Децентрализованная криптовалюта, стабилизированная по отношению к американскому доллару – это то, чем сейчас не удивить опытных игроков рынка.
Однако не все стремятся приобретать монеты, стоимость которых напрямую обеспечена долларами США.
Многие ищут варианты стабильных монет, обеспеченных крипто-обеспечением, которое можно публично просмотреть в блокчейне Ethereum. Именно такой криптовалютой и является DAI.
Децентрализованная криптовалюта, созданная с помощью системы стабильных монет Makers (MKR) Dai , сохраняет свою стоимость по отношению к основным мировым валютам и реагирует на меняющиеся рыночные условия благодаря использованию маржинальной торговли.
Что такое криптовалюта DAI
Говоря кратко, DAI – децентрализованная стабильная монета, соотношение которой к USD равняется 1:1. Это соотношение останется неизменным до момента полного изъятия токена из обращения.
Отличается монета достаточно умным и интересным способом поддержания стабильной стоимости.
Криптовалюта Dai смещается вслед за изменениями на рынке и, таким образом, сохраняет стабильную цену по отношению к другим криптовалютам.
Этот процесс становится возможным благодаря совместной работе сразу нескольких механизмов стабилизации, а именно: платформы Maker вместе с токеном MKR, смарт-контрактами CDP и прочих механизмов.
При таком подходе необходимости в централизованном органе, осуществляющем надзор за стабильными монетами, обеспеченными фиатом, нет.
Но есть и недостаток – отсутствие поддержки со стороны традиционных банков.
Однако DAI считается надежной и децентрализованной стабильной монетой, которая не может быть закрыта или подвергнута цензуре, так как основан проект на блокчейне Ethereum и его смарт-контрактах.
Какие выводы можно сделать из сказанного
- 1 DAI =1 USD . Так было и будет всегда вне зависимости от ситуации на рынке.
- Ни один государственный орган не сможет изъять эту монету из обращения или закрыть проект.
- Эта криптовалюта не поддаётся контролю.
- Возможен прямой обмен монеты без посредников.
- Этой монетой можно свободно торговать, как любым другим токеном ERC-20.
- DAI – это надёжная стабильность в нестабильной криптоэкосистеме.
- Переводы можно осуществлять по всему миру и для этого необходимо лишь наличие кошелька Ethereum.
Что такое стеблкоин
Стеблкоин (или стабильная монета) — это криптовалюта, стоимость которой привязана к менее волатильным активам, в числе которых могут быть не только фиатные валюты, но и:
- залоговые обязательства;
- другие криптовалюты;
- корзина товаров в индексе потребительских цен;
- драгоценные металлы;
- нефть.
Часть проектов стеблкоин пытаются фиксировать стабильную стоимость использованием алгоритмов.
Однако какой бы вариант ни выбрали создатели, неизменным остаётся общая идея стабильных монет, а именно: создать криптоактив, стоимость которого не подвержена экстремальной волатильности.
Среди популярных стабильных монет можно назвать не только DAI, но и Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), Стандартный токен Paxos (PAX), USD coin (USDC), доллар Gemini (GUSD) и другие.
Стеблкоины играют жизненно важную роль в экосистеме криптовалют. С их помощью любой пользователь может:
- Создать стабильные сбережения в периоды нестабильности на рынке;
- Производить быстрые и неизменяемые платежи и переводы по всему миру;
- Производить транзакции любому пользователю, имеющему кошелек и доступ к интернету без цензуры;
- Отправлять даже большие суммы денег со сниженными комиссиями;
В чём отличия стеблкоинов
На текущий момент на рынке существует 4 категории стабильных монет:
Обеспеченные фиатом
Один из самых распространенных типов монет.
Такие монеты опираются на централизованные учреждения и могут быть централизованы.
К ним относятся: Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), USD Coin (USDC).
Крипто-обеспеченные
В этом случае в качестве обеспечения выступают криптоактивы. Стабильные монеты этой категории не зависят от традиционной финансовой инфраструктуры, они менее централизованы и прозрачно, но более сложны по дизайну.
Популярные монеты этой категории: Dai (DAI) и Maker (MKR); Havven (HAV) и nUSD, Bitshares (BTS) BitUSD.
Алгоритмические беззалоговые
К этой категории относят монеты, стабильность которых достигается с помощью экономических моделей, основанных на программном обеспечении.
Этот тип монет децентрализован по природе. Такие стабильные монеты очень рискованны и сложны, поскольку для поддержания баланса им необходим непрерывный рост.
Пример монет: Basis, Kowala, Carbon, Fragments.
Гибридные стабильные монеты
Это стабильные монеты, которые используют сочетание вышеперечисленных подходов.
Примеры: Reserve, Saga, Aurora — Boreal.
Исходя из этой классификации, Dai попадает в категорию стабильных монет с криптообеспечением.
Стеблкоин использует Maker (MKR) и Ether (ETH) для поддержания стабильной стоимости.
Что такое Maker (MKR)
Maker (MKR) — это децентрализованная АО (DAO), построенная на блокчейне Ethereum.
Помимо прочего, это — криптовалюта и токен управления. Он отвечает за два токена — Makercoin (MKR) и Dai (DAI).
Оба они выпущены на Ethereum в соответствии со стандартом ERC-20.
Основная цель компании – создание линейки стабильных монет, привязанных к разным активам.
Именно Maker стала одной из первых компаний, ориентированных на Ethereum, и работала над технологией еще до появления Ethereum.
Команда пользуется большим авторитетом в криптопространстве.
Руководство компании отвечает не только за управление рисками Maker system, но и за построение бизнес-логики, выплату кредитов Dai, установление коэффициента задолженности.
Решения, связанные с платформой и выпуском DAI, принимаются голосованием владельцев MKR.
К таким решениям, в частности, относятся параметры риска, целевые ставки, чувствительность к изменению цен, решения о глобальных расчетах и многое другое.
Монета MKR используется для оплаты «комиссии за стабильность», когда пользователь берет кредит в Dai, но добыть эти монеты невозможно, так как они сжигаются в процессе расчета.
Основным продуктом Maker является Dai, но разработчики планируют добавлять привязки к другим валютам и обеспечение токенов ERC-20.
Как сохраняется стабильность цены DAI
Постоянное поддержание заявленной стоимости в 1 USD возможно благодаря использованию теории игр и тщательной балансировке экономических стимулов.
При падении стоимости монеты ниже 1 USD система прибегает к стимулированию пользователей к повышению цены.
При повышении стоимости монеты выше установленного значения, система начинает работать наоборот.
Пользователи могут использовать колебания цен для получения дополнительного дохода с помощью Dai.
Для этого достаточно понимать, что чем сильнее отклонение стоимости монеты от нужного значения, тем больше стимулов будет использовать система для возврата цены в 1 USD.
В дополнение к этому, монеты Dai всегда имеют избыточное обеспечение.
Это означает, что вместо обеспечения монет 1:1 их базовыми активами (в данном случае эфиром) соотношение всегда больше 1:1.
Например, если эфир стоит 100 долларов, а коэффициент обеспечения составляет 150%, вы можете создать 66 Dai.
Если говорить техническими терминами, то все это сводится к маржинальной торговле с использованием обеспеченных ETH долговых позиций (CDP).
Как создается криптовалюта Dai
Отличие стеблкоинов с криптообеспечением заключается в том, что создать их может любой владелец криптовалюты, которой обеспечена монета (в случае с Dai – эфира).
Для создания Dai используют MakerDAO DApp.
Для создания Dai, пользователь отправляет свой эфир в CDP. За свои эфиры он получает Dai. CDP — это смарт-контракт, работающий на блокчейне и управляющий выпуском и погашением Dai.
После того, как вы получите монеты за свой ETH, единственный способ вернуть свой эфир — это погасить взятый взаймы DAI.
Если описывать процесс пошагово, то выглядит он следующим образом:
- Пользователь вносит ETH (допустим, он стоит 200 долларов).
- Он или она выдает 100 DAI на сумму 100 долларов США с коэффициентом обеспечения 2:1.
- Пользователь изымает Dai и использует монеты по своему усмотрению.
- Когда пользователь хочет обменять Dai обратно на ETH, он или она должны выкупить его с теми же 100 Dai + проценты.
- Пользователь возвращает Dai плюс начисленные проценты. Процентные сборы идут непосредственно держателям токенов MKR за обслуживание системы.
Таким образом, монеты Dai представляют по сути заём, взятый под залог Ethereum.
MakerDAO позволяет производить запрос кредитов Dai под залог имеющихся активов в Эфире пользователям ETH.
Процесс запускается переводом ETH-активов в токен ERC-20 под названием WETH.
После этого WETH присоединяется к пулу Ethereum, который используется в качестве обеспечения для всех выпущенных токенов DAI. Пул называется PETH (Объединенный ETH).
Затем PETH блокируется для создания Обеспеченной долговой позиции (CDP) и пользователи получают токены Dai, которые они могут использовать по своему усмотрению.
Стоит учитывать, что коэффициент задолженности CPD имеет тенденцию увеличиваться при создании Dai, пока он не достигнет предела, и больше Dai не может быть снят с CPD.
Мы привели упрощенно описание процесса. Однако спешим вас обрадовать: для приобретения криптовалюты Dai совсем не обязательно проходить через все сложности, так как всегда доступен вариант приобретения стеблкоина на бирже.
